レバレッジと清算
ヒント： 証拠金取引が初めてなら、低いレバレッジから始めましょう。証拠金比率を確認し、損切り注文で下落リスクを管理することも検討してください。
レバレッジの概要
Section titled “レバレッジの概要”レバレッジとは？
Section titled “レバレッジとは？”レバレッジは、入金した担保に対するポジションサイズの比率です。
- 100ドルの担保で500ドルのポジションを建てると、
$500 / $100 = 5x leverage、つまり5倍です。
主なポイント
- 高いレバレッジは高いリスク： 小さな価格変動でも、大きな利益や損失が生じます。
- 借入手数料： ポジションが大きいほど、借入手数料の累積が速くなります。
- 清算の基準： レバレッジが高いほど、強制清算までの価格変動の余裕が小さくなります。
レバレッジの設定方法
- 取引を開始する： Saiの画面で3倍、5倍など、その市場で設定可能な倍率を選びます。
- ポジションサイズを確認する： 取引の想定元本総額を確認します。
- 清算価格を確認する： 画面に推定清算価格が表示されます。レバレッジが高いほど、清算価格は現在の市場価格に近づきます。
- 保有中に変更する： 担保の追加や引き出しによって、実効レバレッジを増減できます。
注意： レバレッジを上げると、価格変動の影響が大きくなり、借入手数料も増える可能性があります。
市場ごとの上限と取引時間外の制限
Section titled “市場ごとの上限と取引時間外の制限”各市場にはレバレッジの下限と上限があります。取引する市場と担保に応じた範囲が画面に表示されます。
取引時間が決まっている一部の市場には、取引時間外の実効レバレッジ上限もあります。取引終了時刻をまたいでポジションを保有すると、Saiはその低い上限まで実効レバレッジを引き下げることがあります。リスク、損益、清算の計算に使うポジションサイズが小さくなります。担保が追加されるわけではありません。
詳しくは取引時間外のレバレッジをご覧ください。
レバレッジの例
Section titled “レバレッジの例”- 例A、高いレバレッジ
- 担保：200ドル。
- レバレッジ：5倍。ポジションサイズは1,000ドル。
- 価格が10%上がると、利益は約100ドルで、担保に対して50%です。10%下がると、損失は100ドルで、担保の50%です。
- 例B、低いレバレッジで余裕を確保
- 担保：200ドル。
- レバレッジ：2倍。ポジションサイズは400ドル。
- 価格が10%下がると、損失は40ドルで、担保の20%です。レバレッジが低いほど清算までの余裕があります。
保有中のレバレッジ調整
Section titled “保有中のレバレッジ調整”- 担保を追加する： 実効レバレッジが下がり、清算までの余裕が増えます。
- 担保を引き出す： レバレッジが上がり、価格がさらに不利な方向に動くとリスクが高まります。
清算の仕組み
Section titled “清算の仕組み”清算とは、担保で損失をカバーできなくなったときにポジションを自動的に決済することです。残存資金があればそれを保護し、プロトコルにマイナス残高が生じるのを防ぎます。
Saiは維持証拠金を必要とします。通常は当初証拠金の一部で、例えば10%です。
- 純資産額
PnL + Collateralが維持証拠金を下回ると、ポジションが清算の対象になります。 - 通常、画面には強制決済のリスクが生じる清算価格が表示されます。
例：
- 担保100ドル、レバレッジ5倍なら、ポジションは500ドルです。維持証拠金が10ドルの場合、損失が90ドルに達すると清算の基準に達します。それを超える価格下落で強制決済が発動します。
- 発動： 証拠金比率が安全な基準を下回ると、Keeper、つまり清算実行者が
Trigger Tradeを呼び出し、現在の市場価格で強制決済できます。 - ポジションの決済： システムがポジションを売却、または買い戻します。
- 残りの担保の返還： 損失と手数料を差し引いた残りが返還されます。損失が担保を超えると、証拠金の大半またはすべてを失います。
清算を避けるには
Section titled “清算を避けるには”- レバレッジを低くする： 価格変動に対する余裕が広がります。
- 担保を追加する： 相場が不利に動いたとき、追加資金で清算リスクを下げられます。
- 損切りを設定する： 早めに退出することで、清算を避け、損失を抑えられる場合があります。
- 借入手数料を確認する： 累積手数料は使える証拠金を減らし、清算に近づけます。
実践上の注意
Section titled “実践上の注意”- 価格変動に注意する： ボラティリティが高いと価格が急変します。高レバレッジでは特に注意してください。
- 借入手数料を確認する： 時間とともに累積し、担保を徐々に減らします。
- 早めに対応する： 証拠金比率が下がってきたら、担保の追加や一部決済で強制清算を避けられる場合があります。
- 「Est. Liquidation Price」を確認する： 市場価格がこの推定清算価格に近づくと、リスクが高まります。
5. よくある質問
Section titled “5. よくある質問”Q：Saiで使える最大レバレッジは？
A：BTC-PERP、ETH-PERPなど、市場ごとに上限があり、画面に表示されます。10倍、20倍、50倍といった値は市場のリスク設定で決まります。取引時間が決まっている市場では、終了時刻をまたいで保有すると、より低い取引時間外の実効レバレッジ上限が適用されることもあります。
Q：清算に近づいているか確認するには？
A：ポジション詳細の証拠金比率と清算価格を確認してください。市場価格が清算価格に近づいたり超えたりすると、いつ強制決済されてもおかしくありません。
6. 次のステップ
Section titled “6. 次のステップ”- テスト市場で試す： 小さなレバレッジ取引で、価格変動が証拠金や損益に与える影響を確かめます。
- 注文の種類を学ぶ： 指値、損切り、Saiで対応している高度な注文を学び、リスク管理に役立てます。
- コミュニティに参加する： 質問やサポートが必要なら、Discordで他のトレーダーやSaiチームに相談できます。
リスクを管理しながら、Saiで取引してください。